證券時報記者  吳琦

近期，諸多因素引發避險情緒高漲，全球資本市場表現震蕩，穩健型資產受到資金青睞，黃金和銀行兩大主題ETF二級市場價格屢創歷史新高。

兩大主題ETF價格創歷史新高

剔除今年上市的ETF，截至4月18日，博時黃金ETF、華寶中證銀行ETF和匯添富中證銀行ETF等23只涉及黃金和銀行主題ETF收盤價格創歷史新高。

4月18日，銀行板塊再度走強，四大行股價盤中均再創歷史新高。近10只銀行主題ETF二級市場收盤價格均同步創下歷史新高。

以華寶中證銀行ETF為例，4月18日的二級市場收盤價格上漲0.98%，日線實現9連陽。該ETF被動跟蹤中證銀行指數，成份股囊括A股42家上市銀行，被認為是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。該ETF近三成倉位布局工商銀行、農業銀行、交通銀行等國有大行，可捕捉“高股息”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業銀行、江蘇銀行等高成長性股份行、城商行、農商行。

二級市場價格屢創新高的還有黃金主題ETF。目前國內黃金主題ETF主要分為跟蹤黃金現貨合約的商品ETF和跟蹤黃金概念股的股票ETF。

2025年以來，黃金現貨價格持續上漲，黃金主題ETF都有27%以上漲幅，收盤價屢屢創歷史新高。

資金涌入穩健資產

當前市場不確定性上升，銀行和黃金主題ETF今年以來備受資金關注。

穩健經營置信度相對較高的銀行板塊憑借低估值、高股息的雙重屬性成為A股上市公司中獨樹一幟的存在。

無論是主動權益基金還是被動式基金，對銀行板塊的重視程度均有提升。

目前國內規模最大的銀行主題ETF是華寶基金旗下的銀行ETF，最新規模是79.97億元，大幅領先規模排名第二的天弘中證銀行ETF，后者最新規模為38.68億元。華寶中證銀行ETF也是今年資金最青睞的銀行主題ETF，共錄得1.86億元資金凈流入。

除了被動式基金外，主動權益基金也在加大銀行板塊布局。

銀河證券的研報顯示，2024年四季度，主動權益基金持有銀行股持倉總市值為555.84億元，環比增加22.87%；持倉占比為3.95%，環比上升1.16個百分點。

黃金是重要避險資產，在充滿不確定性的環境中能夠贏得更多資金的關注。近期，境內外黃金ETF均獲得明顯的資金凈流入。

國內黃金主題ETF規模最大的是華安黃金ETF，最新規模為592億元，緊隨其后的有博時黃金ETF和易方達黃金ETF，最新規模分別為260.81億元和240.5億元。

黃金主題ETF近年來持續受到資金凈流入。華安黃金ETF、國泰黃金ETF、易方達黃金ETF和博時黃金ETF今年分別獲資金凈流入209.14億元、75.6億元、67.7億元和65.12億元。其中華安黃金ETF已連續2年獲百億級資金凈流入。

ETF資產配置優勢凸顯

在全球資本市場震蕩之際，銀行和黃金兩大主題ETF價格屢創新高，彰顯ETF作為資產配置工具的優勢。

華寶中證銀行ETF基金經理胡潔認為，從全年經濟社會發展總體要求和政策來看，穩增長導向不變，財政政策延續發力，有助于穩定市場預期，貨幣政策層面更加關注存量結構的調整和優化，防范化解風險力度不減，總體利好銀行經營環境優化，對基本面形成支撐。此外，銀行業的基本面相對穩健，同時具備股息率高而穩定，估值較低的特征。

黃金在此輪全球性的危機中也體現出其作為重要資產配置工具的優勢。華安基金認為，一是因為股市下跌引發風險偏好大幅下行，避險情緒高漲；二是為對抗美元信用風險，全球央行購金邏輯將長期持續，是推動金價不斷新高的源動力；三是美聯儲年內降息預期提升至90個基點左右，利好不生息資產黃金。

部分機構提醒，黃金現貨價格近期漲幅較大，需注意短期獲利了結資金引發的價格回調風險。