隨著碳化硅上游襯底行業持續擴產降價，整個行業面臨日益激烈的競爭環境。

一名碳化硅產業鏈公司高管對21世紀經濟報道記者分析，碳化硅襯底的價格競爭最早主要由海外頭部廠商推動，大約自2024年下半年在國內有進一步傳導。

這一方面源于海外大廠在全球范圍內積極擴產，但需求量并沒有快速填補，導致海外建廠原本就面臨產能過量的客觀環境；另一方面，全球都在推進更大尺寸碳化硅晶圓商用，這也意味著將有更大規模碳化硅產品進入市場。二者結合，令整體市場供給較為豐盈。

目前新能源汽車行業是碳化硅芯片的最大下游市場，其次是風光儲能。隨著價格下行，也有望推進包括數據中心、AR眼鏡等新領域擁抱碳化硅產品。對于廠商來說，尋求更可持續的增量發展空間也是重要命題。

但不可忽視的是，如此競爭也意味著行業中將面臨市場格局變換，新一輪搶位賽正在打響。

持續增長

在整體汽車芯片市場面臨庫存壓力的背景下，碳化硅器件作為汽車芯片市場的一部分，仍然顯現出逆勢增長表現。

國內碳化硅襯底廠商天岳先進2024年度財報顯示，公司在當年實現扭虧。期內實現營業總收入17.68億元，同比增加41.37%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.79億元，上一年則是虧損約4572萬元。

芯聯集成發布2024年度業績預告顯示，公司2024年碳化硅業務實現收入約10.16億元。

不過相比之下，天岳先進的收入年增速有所放緩。2023財年公司收入同比增長199.9%至約12.51億元，增速遠高于2024年。同時，天岳先進的碳化硅襯底年產量增速高于收入增速。公告顯示，2024年公司碳化硅襯底產量41.02萬片，較2023年增長56.56%，產量屢創歷史新高。

從區域市場來看，公司在境外地區的毛利率水平和增速表現領跑。

從四個單季度表現來看，天岳先進在第三和第四季度，盈利能力出現一定下滑。這與前一個完整財年的表現迥異，2023年度公司還在著力實現扭虧，第三和第四季度就是單季度開始扭虧的時段。

這側面與前述碳化硅芯片領域出現價格競爭的趨勢相印證。

CIC灼識咨詢執行董事余怡然告訴21世紀經濟報道記者，2024年碳化硅（SiC）晶圓市場經歷了顯著的價格調整，降價幅度達近30%。具體來說，6英寸SiC襯底的價格在2024年中期已經跌至500美元以下，接近中國制造商的生產成本線，而到了第四季度，價格進一步下降至450美元。

瀚天天成在港股IPO招股書中提到，2024年，6英寸碳化硅外延芯片的價格約為每片人民幣7300元，預計到2029年將降至每片人民幣4400元，主要原因是碳化硅襯底價格下降。

沙利文大中華區合伙人兼董事總經理陸景也對21世紀經濟報道記者分析，經過激烈的市場價格競爭，目前主流的導電型碳化硅襯底單價已經出現企穩現象，市場競爭趨于理性。之后碳化硅襯底的單價雖然還會繼續下降，但下降的主要原因是工藝技術更加成熟推動良率提升，并且襯底大尺寸化推動單位成本下降。

落地加速

隨著碳化硅晶圓持續從小尺寸向大尺寸量產推進，將為市場帶來更為豐富的碳化硅器件產品。

據21世紀經濟報道記者了解，目前碳化硅上游廠商主要在推動用6英寸晶圓大規模替代4英寸晶圓，8英寸晶圓技術也在走向成熟量產過程中。

對此，前述高管對21世紀經濟報道記者表示，“從應用市場看，碳化硅器件有80%應用在新能源汽車上，這一市場的主力就是中國。因此無論全球如何擴產，重要銷售目的地還是中國，我們認為，在這種競爭環境中，最重要是平衡效率和成本問題。”多名業內高管對記者表達了類似觀點。

“個人認為，國產碳化硅產品在今年下半年會出現新一輪6英寸襯底價格競爭，明年會面臨8英寸襯底價格競爭。”前述高管對21世紀經濟報道記者分析，經過這兩輪競爭后，預計行業整合將基本完成，2027年左右新格局將出現。“面臨競爭有兩個著眼點：技術和成本競爭力。哪怕只比競爭對手好一些，就更具備競爭力，最終‘剩者為王’。”他指出。

價格下降的另一面是應用空間也在擴大。在碳化硅行業發展早期，相對積極采用這類產品的終端廠商是特斯拉，背后就源于大量終端公司對碳化硅彼時較高的應用成本有所顧慮，同時對安全性等方面也在觀望。

如今已經有更多應用領域對碳化硅投入高關注度。

瀚天天成在港股招股書中提到，2024年電動汽車使用的碳化硅功率半導體器件占全球市場的74.4%；其次是充電基礎設施領域，其于2024年的市場份額為7.8%；可再生能源及儲能系統領域亦呈現增長勢頭。

對此，陸景對21世紀經濟報道記者表示，碳化硅襯底成本持續下降，尤其是單位成本持續下降，會加快碳化硅功率器件對硅基IGBT等功率半導體產品的替代，尤其是在高壓領域，例如新能源汽車、數據中心、光伏儲能等場景。

“我們認為，目前碳化硅對硅基功率器件的取代趨勢比較明顯。除了汽車領域之外，工業控制也在導入這類產品，碳化硅工業級MOSFET正在大量取代硅基MOSFET。”前述高管對記者補充道。

當然在此環境下，國內碳化硅器件公司仍需加速努力以擁抱這一機會。陸景對記者指出，目前國內頭部碳化硅襯底廠商的技術實力比較接近海外廠商，但全球碳化硅功率器件市場仍由海外廠商占據主導地位，國內廠商還存在一定技術和規模差距。“隨著國產廠商技術能力提升以及國際貿易政策影響，國內碳化硅器件廠商的市場占比有望持續提升。”