2025版人身險“負面清單”出爐。

《國際金融報》記者從業內了解到，國家金融監督管理總局人身保險監管司近日向人身險公司下發《人身保險產品“負面清單”（2025版）》。

“負面清單”主要圍繞人身險產品的產品條款表述、產品責任設計、產品費率厘定及精算假設、產品報送管理四方面展開。從總條目來看，自2021年版的73條增加至2025年版的103條，僅個別年份對原有清單的個別條款進行刪減或調整。

在業內看來，年度頻率的人身險產品“負面清單”已經成為險企精算、產品和渠道等部門開發產品的重要判斷尺度，在產品設計、條款撰寫、產品報送和實際宣傳銷售等業務層面均有重要影響。

強化“報行合一”要求

記者注意到，與2024年版相比，2025年版“負面清單”未進行整條清單內容刪除。而在新增的9條內容中，有5條都與“報行合一”有關。

所謂“報行合一”，是指保險公司在產品銷售時實際使用的手續費用取值范圍和使用規則需要與其上報至監管部門的保持一致。通俗來說，產品手續費報了多少就要按多少執行，不能“說一套，做一套”。

在2025版“負面清單”中，以下行為被明確禁止：一是備案材料中未列示總預定附加費用和總可用費用水平；二是銀保渠道部分保險期間和繳別下，傭金手續費比例較高，產品設計審慎性不足；三是交費期間10年及10年以上的長期險，預定附加費用率集中在首年或前兩年，與實際情況相悖；四是銷售渠道同時報送“個人代理、互聯網代理、銀郵代理、經紀代理”中的多個，不符合“報行合一”相關要求；五是利潤測試費用、銷售費用、總可用費用高于定價費用，各種費用缺乏內在邏輯一致性。

近年來，部分人身險公司采取激進的經營模式，通過快速提升渠道手續費、虛列費用等方式吸引渠道合作、搶占市場份額，導致行業無序競爭現象顯現。

自2023年8月開始，監管下發《關于規范銀行代理渠道保險產品的通知》《關于銀保產品管理有關事宜的通知》《關于規范人身保險公司銀行代理渠道業務有關事項的通知》等一系列文件，引導人身險行業在銀保渠道、經代渠道等落地“報行合一”。

從“報行合一”執行效果看，全行業相關渠道平均傭金水平較之前降低30%。“綜合評估，強化‘報行合一’要求進一步規范市場秩序，長期利好行業高質量發展。”國家金融監督管理總局人身保險監管司司長羅艷君指出，一方面，可以推動傭金水平回歸合理范圍，促進行業降本增效；另一方面，可以推動公司通過產品和服務打造核心競爭力，特別是中小公司將更多資源聚焦細分領域，更好地滿足客戶需求，提升服務能力。

業內人士指出，深入實施“報行合一”，短期將導致從業人員及經代公司的收益下滑。但放眼長期，除了有利于保險公司防范費差損風險以外，還將倒逼保險公司更加注重產品創新和服務質量提升，同時推動業務量小、專業能力較低的經代渠道從業者加速剝落。

持續完善監管框架

事實上，這已經是監管機構連續第五年印發年度人身險產品“負面清單”。

早在2018年5月，原銀保監會就曾對人身險產品開展專項核查清理工作，對違規開發產品、產品設計異化、損害消費者利益、開發“奇葩”產品等4種行為進行嚴查。同時，首次發布人身險產品開發設計“負面清單”，列明52條禁令，涉及產品條款設計、產品責任設計、產品費率厘定、產品精算假設、產品申報使用管理五個維度，要求保險公司對照進行自查整改。

2019年初，原銀保監會建立人身保險產品通報制度。此后，銀保監會先后多次通報人身險產品問題。

2021年1月，原銀保監會下發2021版人身險產品“負面清單”，覆蓋產品條款、產品責任設計、產品費率厘定及精算假設、產品報送管理四項內容共73條。

此后至今，監管部門每年都會結合監管實踐和通報中的典型問題對“負面清單”進行適當增減。其中，2022年版“負面清單”為82條，2023年版增至90條，2024年版進一步增至94條。

信達證券非銀金融行業分析師王舫朝指出，人身險產品“負面清單”對存量產品進行規范整改，不斷減少產品潛在風險和打擊相關違法違規行為，從而盡可能從源頭上消除潛在保單糾紛，保障消費者合法權益。此外，“負面清單”在延續監管持續性和一致性的同時，不斷為行業和險企未來產品開發方面提供思路和啟發，也成為監管部門進行產品報備管理的重要抓手。

“從長期來看，‘負面清單’有望不斷提高人身保險行業產品供給質量，優化人身險負債結構，促進人身險行業長期穩定健康發展。”王舫朝說。