近期，對于美國濫施關稅，多家券商機構認為，將利好半導體國產替代進程加速，國產化率有望進一步提升。

去年以來，在消費市場提振與產業升級的大背景下，半導體行業展現出復蘇勢頭與創新活力。

美國半導體行業協會SIA數據顯示，2025年2月全球半導體銷售額為549.2億美元，連續16個月同比增長。Canalys統計顯示，2024年第四季度全球智能手機出貨量同比增長3%，實現了連續五個季度的正增長，其中，中國大陸智能手機市場的增長率為5%，主要受益于高端旺季、備貨國補、年末促銷的勢能釋放。

從資本市場來看，記者梳理發現，深市半導體公司緊跟行業向好趨勢、業績企穩回暖。

數據顯示，截至2025年4月8日，已有28家深市半導體公司預披露2024年全年業績，預計實現歸母凈利潤126億元至134億元，同比增長45%至54%，20家公司實現凈利潤增長，通富微電、圣邦股份等14家公司凈利潤增長超過50%；10家半導體公司已披露年度報告，合計實現收入504.57億元，同比增長32.58%，歸母凈利潤30.707億元，同比增長57.31%，研發支出47.32億元，同比增長32.49%。

其中，半導體封裝龍頭華天科技把握集成電路行業復蘇增長機遇，實現經營業績同比大幅提升，2024年實現營業收入144.62億元，同比增長28.00%，歸母凈利潤6.16億元，同比增長172.29%。2024年，公司境內和境外銷售收入分別達到92.68億元和51.94億元，同比分別增長35.75%和16.16%，存儲器、bumping、汽車電子等產品訂單大幅增長，新開發客戶236家；產品結構和客戶結構優化工作穩步推進，多項技術開發與量產完成，推動集成電路封裝量大幅增長。

存儲產業鏈龍頭江波龍2024年營收創歷史新高，實現營業收入174.64億元，同比增長72.48%，歸母凈利潤4.99億元，同比增長160.24%。受益于存儲產品價格增長，供需結構好轉，江波龍憑借多年積累，充分發揮市場、技術以及品牌等優勢，各項業務開拓順利，業績大幅改善，實現扭虧為盈。與此同時，針對加征關稅影響，公司稱其所構建的有韌性的、國內海外雙循環業務體系已經初具規模。公司于2023年已經完成對巴西子公司的收購，經過2024年的整合，公司巴西子公司成功導入多種存儲產品，公司將積極發揮巴西區域的低關稅優勢，繼續拓展有價值的海外市場。

再看全志科技，公司全年實現營業收入22.88億元，同比增長36.76%；歸母凈利潤1.67億元，同比增長626.15%；擬向全體股東每10股派發現金紅利2.50元（含稅），以資本公積金每10股轉增3股。2024年度，在機器人領域，公司推動高端八核AI機器人芯片MR527在下游客戶的普及，持續和多家客戶開發了多款具備融合感知、高精度地圖定位、精準避障、混合清潔力的高端掃地機器人；同時，向市場發布了AI機器人芯片MR536，聯動客戶實現快速量產。截至目前，公司的序列化機器人芯片在掃地機器人、割草機器人、物流機器人、服務機器人、玩具機器人等多個領域實現應用落地，未來將進一步開拓四足機器人、人形機器人等產品的應用落地。

得益于半導體市場整體復蘇，珂瑪科技2024年交出一份高增長的成績單：2024年營業收入8.57億元，同比增長78.45%；凈利潤3.11億元，同比增長279.88%；基本每股收益0.81元。公司表示，中國半導體產業規模的快速增長以及設備關鍵零部件國產化的不斷推進，下游半導體領域客戶采購需求快速增長，帶動了公司先進陶瓷材料結構件產品在半導體領域銷售收入規模的增長。半導體領域結構件產品2024年銷售收入比上年同期增長106.52%。

信達證券認為，近年來我國半導體產業鏈自主能力已逐步提升，對美國產品的依存度逐年下降。根據海關總署數據，2019年我國從美國進口集成電路產品的比例為4.4%，2023年已下降至2.4%，但部分領域對美國依存度仍較高，此次關稅政策或進一步推動半導體自主可控。

校對：廖勝超