這一榜單發布。

4月18日，北交所、全國股轉公司發布了2025年第一季度券商執業質量評價結果。結果顯示，在103家參評券商中，中信建投、華泰證券、開源證券、中信證券、東吳證券位居行業前五名。與去年一季度相比，華泰證券、東吳證券沖進了前五，第一創業、中泰證券則退出了前五。從前十的名單來看，券商變動較大，民生證券、萬聯證券、浙商證券、國泰君安等6家退出。

去年一季度，前十榜單有4家頭部券商，今年已經有6家了。頭部券商在北交所新三板業務領域的爭奪變得愈發激烈。

中信建投登上榜首

按照慣例，北交所、股轉公司都會在每年第一、二、三季度結束后的第15個交易日前發布季度主辦券商執業質量評價結果。4月18日，北交所、股轉公司發布了2025年第一季度主辦券商執業質量評價結果的公告，評價結果顯示共有103家券商參評，同比增加2家。

北交所、股轉公司季度主辦券商執業質量評價體系由專業質量得分、合規質量扣分等兩部分組成：基礎分為100分，專業質量得分會加分，合規質量問題則是扣分，以此來得出最終的合計分值，進行排名。

業內人士表示，券商總體得分越高或直接反映了執業能力越強，但并不意味著分值低的券商執業水平不足，因為分值還受項目周期、監管罰單等多重因素的影響，例如當期券商北交所、新三板項目不夠等。

根據4月18日發布的一季度主辦券商執業質量評價結果，其中合計分值排名前十的券商分別為中信建投、華泰證券、開源證券、中信證券、東吳證券、申萬宏源、國金證券、銀河證券、國信證券、東方財富。從構成來看，出現了6家頭部券商，但也不乏部分在北交所新三板領域有特色的中小券商，比如開源證券等。

與去年一季度結果相比，券商名次有很大變動，前十券商有6家為新晉，包括華泰證券、東吳證券、申萬宏源、國金證券、國信證券、東方財富。華泰證券由去年的第13名，沖到了今年的第2名。東吳證券由去年的第18名，沖到了今年的第5名。

中信建投在2024年年報中表示，展望2025年，公司繼續以北交所深化改革為契機，牢牢抓住北交所高質量發展的歷史機遇，加大投入，全面布局，大力支持專精特新中小企業創新發展，服務高水平科技自立自強。

申萬宏源2024年年報稱，報告期內，申萬宏源承銷保薦完成新三板掛牌及定向發行共計36單，市場排名第二；其中包括助力6家國家級專精特新企業開展新三板掛牌，助力7家國家級專精特新企業開展新三板定向發行業務。持續開展減費讓利工作，報告期內為89家經營困難的新三板企業減免持續督導費用，合計減免人民幣497.4萬元。公司在北交所做市業務中創市場先例，首家通過互換便利賬戶開展北交所做市業務，向市場傳遞積極信號。

據了解，主辦券商執業質量評價結果的合計分值高低通常由專業質量指標得分的多少決定。專業質量指標包括三大類：北交所業務，全國股轉系統業務，北交所、全國股轉系統經紀及研究業務。北交所業務包括保薦業務、發行并購業務、做市業務；全國股轉系統業務包括推薦掛牌業務、發行并購業務、持續督導業務、做市業務等指標；北交所、全國股轉系統經紀及研究業務包括經紀業務、研究業務兩項指標。

這家券商被扣分最多

評價結果的合計分值，除了專業質量得分外，還有合規質量的扣分。

券商中國記者注意到，今年一季度，在合規質量上扣分較多的券商包括：國投證券4分，平安證券4分，西部證券4分，東莞證券4分，東北證券8分，西南證券4分，華林證券4分，德邦證券6.29分，國新證券8.71分等。

據了解，合規質量指標包括主辦券商在各項業務開展過程中出現的執業質量負面行為記錄情況、被采取自律監管措施、紀律處分、行政監管措施和行政處罰情況。

執業質量負面行為是指主辦券商在開展推薦掛牌、發行并購、持續督導、做市、經紀及綜合業務等執業過程中因未勤勉盡責而出現的工作質量低或不規范，但未被采取自律監管措施的行為。

被采取自律監管措施、紀律處分、行政監管措施和行政處罰情況，是指主辦券商及其業務人員因違反全國股轉系統業務規則而被全國股轉公司采取自律監管措施或紀律處分，以及在從事涉及全國股轉系統相關業務過程中因違法違規被中國證監會及其派出機構采取行政監管措施、行政處罰的情況。

今年初，北交所、全國股轉公司表示，將以資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系為引領，進一步完善執業質量評價工作，引導證券公司更好發揮自身功能、不斷增強規范執業意識，持續提高創新型中小企業服務質效。

校對：姚遠??????????