中信建投研報稱，近日兩部委發布對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制措施的公告，下游在出口管制政策和終端需求釋放的雙重驅動下表現強勁，采購活躍度提升，推動價格小幅上揚。特朗普關稅政策激進，中國具備全球約70%稀土礦、約90%稀土冶煉分離和約90%稀土磁材產能，產業鏈完備、自主可控能力強，政策端出臺生產、出口的雙重管制，對美關稅政策具備較強反制能力。需求端，稀土磁材是高性能、節能電機必備材料，人形機器人單臺用稀土永磁超2kg，不亞于一輛新能源汽車用量，馬斯克預計未來人形機器人需求將達到百億臺級別，對稀土磁材用量將遠超新能源汽車需求，遠景空間非常廣闊。當前稀土板塊攻守兼備，建議積極關注。