上周，美國(guó)政府宣布對(duì)全球貿(mào)易伙伴加征所謂“對(duì)等關(guān)稅”，引發(fā)全球金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。

A股盤(pán)面上，周內(nèi)農(nóng)林牧漁、食品飲料、商貿(mào)零售以及交通運(yùn)輸行業(yè)維持上漲，其中進(jìn)口依賴(lài)度較低的農(nóng)林牧漁行業(yè)以5.15%的漲幅領(lǐng)漲全行業(yè)，其他三個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)微漲。下跌方面，電力設(shè)備、家用電器、汽車(chē)等行業(yè)領(lǐng)跌，跌幅均超8%。主題題材上，離境退稅、乳業(yè)、一號(hào)育種等題材表現(xiàn)活躍。

本周機(jī)構(gòu)調(diào)研情緒驟然升溫，截至4月11日17時(shí)，周內(nèi)共有220家上市公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研。從賺錢(qián)效應(yīng)來(lái)看，本周機(jī)構(gòu)調(diào)研股中僅有30家公司實(shí)現(xiàn)正收益，其他公司股價(jià)悉數(shù)收跌。

本周機(jī)構(gòu)密切關(guān)注立訊精密、安克創(chuàng)新、水晶光電、滬電股份以及鵬鼎控股等電子元件行業(yè)的公司，這幾家公司都接受了百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，市值超2300億元的立訊精密成為本周機(jī)構(gòu)最關(guān)注的公司，4月9日，參與該公司調(diào)研的機(jī)構(gòu)達(dá)500家。

在美國(guó)加征關(guān)稅的影響下，蘋(píng)果手機(jī)或面臨漲價(jià)，立訊精密作為蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上的重要企業(yè)，機(jī)構(gòu)密切關(guān)注關(guān)稅政策對(duì)該公司的影響，以及其應(yīng)對(duì)措施與未來(lái)布局。在調(diào)研中，立訊精密管理層表示：“立訊精密?chē)?guó)內(nèi)制造的只有很少一部分成品出口到美國(guó)，這部分略有影響。公司會(huì)觀(guān)察未來(lái)關(guān)稅落地情況，相信客戶(hù)會(huì)要求將這部分出口美國(guó)的產(chǎn)品移到相對(duì)關(guān)稅比中國(guó)低的地方，這會(huì)帶來(lái)一些挑戰(zhàn)。”

目前，立訊精密已在越南、印度尼西亞、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、美國(guó)、墨西哥等國(guó)家與地區(qū)搭建產(chǎn)能基地與研發(fā)中心，就近服務(wù)客戶(hù)、提升產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)。立訊精密方面表示，其消費(fèi)電子海外擴(kuò)充計(jì)劃會(huì)優(yōu)先考慮東南亞。“除非越南的關(guān)稅比其他國(guó)家地區(qū)高很多，否則消費(fèi)電子過(guò)去多年大部分在越南的產(chǎn)能再轉(zhuǎn)移出去的可能性很小，打破現(xiàn)有格局將會(huì)徒增品牌方的成本。”

立訊精密高管還表示，按照常規(guī)貿(mào)易規(guī)則，所有硬件制造廠(chǎng)商都不會(huì)承擔(dān)關(guān)稅、物流、倉(cāng)儲(chǔ)等成本，這些不是硬件供應(yīng)商需要考慮的。過(guò)往遇到關(guān)稅問(wèn)題，都沒(méi)有出現(xiàn)客戶(hù)讓供應(yīng)商承擔(dān)關(guān)稅的情況。

智能硬件企業(yè)安克創(chuàng)新本周接待了262家機(jī)構(gòu)。在調(diào)研中，該公司表示已全面啟動(dòng)應(yīng)對(duì)中美關(guān)稅政策動(dòng)態(tài)變化的機(jī)制，并致力于將挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為發(fā)展契機(jī)。

據(jù)了解，對(duì)于新一輪關(guān)稅加征的影響，安克創(chuàng)新?lián)碛辛己妹屎推放起ば裕炎龊贸浞譁?zhǔn)備。應(yīng)對(duì)措施包括提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、全鏈條降本增效、探索新興市場(chǎng)增量等。在新品類(lèi)和新市場(chǎng)的拓展方面，沒(méi)有減緩計(jì)劃，且開(kāi)拓力度加大。

水晶光電本周接受了229家機(jī)構(gòu)調(diào)研，該公司為蘋(píng)果手機(jī)攝像頭模組供應(yīng)商。水晶光電管理層回應(yīng)機(jī)構(gòu)表示，該公司屬于上游元器件供應(yīng)商，量產(chǎn)的產(chǎn)品沒(méi)有直接出口到美國(guó)，涉及出口美國(guó)的目前只有一些樣品打樣，打樣也是因?yàn)樵摴竞捅泵来罂蛻?hù)的創(chuàng)新性技術(shù)研發(fā)，營(yíng)收占比極低，所以基本上不受關(guān)稅直接影響。目前，該公司未收到核心客戶(hù)由于關(guān)稅政策調(diào)整帶來(lái)的訂單計(jì)劃、價(jià)格調(diào)整的信息。

同時(shí)，水晶光電越南二期生產(chǎn)基地正在逐步投產(chǎn)中，越南生產(chǎn)基地也沒(méi)有量產(chǎn)產(chǎn)品直接出口美國(guó)，不受關(guān)稅直接影響。

“公司在消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈主要供應(yīng)元器件類(lèi)產(chǎn)品，產(chǎn)品的單價(jià)基本在幾元到十幾元人民幣，對(duì)于這類(lèi)元器件的產(chǎn)品，關(guān)稅轉(zhuǎn)嫁對(duì)于客戶(hù)在關(guān)稅整體承擔(dān)上的占比其實(shí)是微乎其微的，意義并不大，這是一個(gè)客觀(guān)的事實(shí)。”水晶光電高管在調(diào)研中回應(yīng)表示。

與此同時(shí)，水晶光電表示，該公司是全球領(lǐng)先的光學(xué)薄膜產(chǎn)業(yè)化基地，除了智能手機(jī)，其產(chǎn)品在汽車(chē)、安防監(jiān)控、相機(jī)、無(wú)人機(jī)、智能家居等領(lǐng)域均有出貨，并且積累大量長(zhǎng)期、穩(wěn)定的客戶(hù)群體，只要市場(chǎng)需求存在，光學(xué)行業(yè)依舊具備廣闊的市場(chǎng)前景。

值得注意的是，據(jù)新華社報(bào)道，美國(guó)海關(guān)與邊境保護(hù)局11日晚宣布，聯(lián)邦政府已同意對(duì)智能手機(jī)、電腦、芯片等電子產(chǎn)品免除所謂“對(duì)等關(guān)稅”。

海關(guān)與邊境保護(hù)局發(fā)布的文件顯示，這些產(chǎn)品被排除在政府對(duì)貿(mào)易伙伴實(shí)施的所謂“對(duì)等關(guān)稅”之外。文件顯示，豁免的產(chǎn)品適用于4月5日以后進(jìn)入美國(guó)的電子產(chǎn)品，已經(jīng)支付的“對(duì)等關(guān)稅”可以尋求退款。