嬰童概念10日盤中大幅飆升，截至發稿，騎士乳業30%漲停，西部牧業、海倫鋼琴20%漲停，嘉益股份、華利集團漲超12%，愛嬰室、燕塘乳業、貝因美等均漲停。

消息面上，今年以來，鼓勵生育政策措施關注程度提升，落地速度加快。政府工作報告在2025年政府工作任務中提及“制定促進生育政策，發放育兒補貼”。

華西證券指出，考慮到嬰幼兒食用奶粉等方面的需求，生育提振將促進乳品消費，利好乳業發展。此外，應注意到政府補貼在乳品消費中的促進作用。根據乳業時報引用內蒙古呼和浩特市衛健委文件顯示，在發布育兒補貼政策當天，該部門同時發布《產婦“一杯奶”生育關懷行動實施細則及服務流程》，明確對產婦提供為期一年的“一杯奶”補貼活動。乳品作為營養豐富的健康食品，受眾廣（包含嬰幼兒與產婦），易接受，有望成為政府推進消費的有力抓手。

該機構表示，從政策方面看，育兒補貼政策寫入政府工作報告，各地出臺跟進；從行業經營節奏看，基本面底部已確認，有望迎來經營拐點，建議重視乳品板塊復蘇帶來的投資機遇。

銀河證券認為，隨著更多地區推進實質性鼓勵生育補貼政策的落地，我國新生兒數量的下降趨勢會得到改善，相關企業有望受益于新生兒數量的改善。

校對：王蔚